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시계열 군집화를 활용한 종목 분류 전략 시계열 군집화의 개념과 퀀트 전략 활용 목적시계열 군집화(Time Series Clustering)는 주가, 수익률, 기술적 지표 등의 시계열 데이터를 유사한 패턴으로 묶어 그룹화하는 기법으로, 퀀트 투자에서 종목 간 상관관계나 트렌드 구조를 파악해 포트폴리오 구성이나 전략 필터링에 활용됩니다. 일반적인 주식 분류는 섹터, 시가총액, 팩터 노출도 등 정적 데이터 기반으로 이루어지지만, 시계열 군집화는 실제 주가 움직임이나 수익률 패턴이 비슷한 종목을 동적으로 구분할 수 있다는 장점이 있습니다. 예를 들어 특정 기간 동안 유사한 상승 흐름을 보인 종목 군을 하나의 클러스터로 묶거나, 변동성 패턴이 비슷한 종목을 따로 분류해 리스크 분산형 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 퀀트 전략에서는 이러한 분류 결과를.. 2025. 4. 12.
퀀트 기반 옵션 스프레드 전략 실전 분석 옵션 스프레드 전략의 기본 개념과 구조옵션 스프레드 전략은 두 개 이상의 옵션 포지션을 동시에 구성하여 리스크는 제한하면서 수익 구조를 조절하는 전략으로, 퀀트 투자자에게 매우 매력적인 도구입니다. 대표적인 옵션 스프레드로는 콜 스프레드(Call Spread), 풋 스프레드(Put Spread), 버터플라이(Butterfly), 콘도르(Condor) 등이 있으며, 각각의 구조는 옵션 프리미엄의 차이, 행사가격 간격, 만기 구조에 따라 다양한 조합이 가능합니다. 콜 스프레드는 동일 만기의 콜옵션을 서로 다른 행사가격으로 매수/매도하여 상승장에 제한된 수익과 제한된 손실을 추구하는 전략이며, 풋 스프레드는 하락장에 대비하는 동일 구조의 반대 전략입니다. 버터플라이 스프레드는 중심 행사가격의 옵션을 매도하고 .. 2025. 4. 11.
퀀트 전략 성과에서 거래 비용이 미치는 영향 거래 비용이 전략 수익률에 끼치는 결정적 영향퀀트 전략을 개발하고 백테스트를 통해 수익률을 확인할 때, 많은 투자자들이 놓치는 중요한 요소가 바로 ‘거래 비용’입니다. 거래 비용에는 명시적 수수료뿐 아니라 슬리피지(Slippage), 시장 충격(Market Impact), 스프레드 비용 등이 모두 포함됩니다. 이 비용들은 전략의 거래 빈도에 따라 누적되어 큰 영향을 미치며, 백테스트 상으로는 높은 수익률을 기록했더라도 실제 운용에서는 기대 수익이 반감되거나 심지어 손실로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 고빈도 전략이나 리밸런싱 주기가 짧은 팩터 기반 전략에서는 거래 비용이 누적되면서 연 수익률 10% 이상이 줄어드는 사례도 흔합니다. 특히 슬리피지는 백테스트 환경에서는 일반적으로 무시되지만, 실제 주문.. 2025. 4. 10.
강화학습을 활용한 포지션 사이징 기법 포지션 사이징의 중요성과 한계퀀트 트레이딩에서 포지션 사이징(Position Sizing)은 단순히 매수/매도 신호를 넘어서 수익률과 리스크에 큰 영향을 미치는 핵심 요소입니다. 전통적인 방식의 사이징 기법으로는 고정 비율 할당, Kelly 공식, VaR 기반 사이징, 변동성 타기팅 전략 등이 있으나, 이들 기법은 시장의 비선형성과 동적 변동성에 대해 유연하게 대응하기 어려운 한계가 있습니다. 특히 다양한 자산, 시계열 데이터, 시장 노이즈가 혼재하는 실제 환경에서는 사전에 정의된 규칙 기반 로직이 예기치 않은 상황에 대한 적응력이 떨어집니다. 이에 따라 최근에는 강화학습(Reinforcement Learning, RL)을 이용해 시장 상황에 따라 스스로 학습하고 적절한 포지션 크기를 결정하는 전략이 주.. 2025. 4. 9.
정책금리와 퀀트 전략의 상관관계 분석 정책금리 변화가 금융시장과 팩터 전략에 미치는 영향정책금리는 중앙은행이 시장에 유동성을 공급하거나 통제하기 위해 설정하는 기준 금리로, 이는 전반적인 금융시장에 광범위한 영향을 미칩니다. 퀀트 투자에서 주로 사용하는 팩터 전략—예를 들어 가치(Value), 모멘텀(Momentum), 퀄리티(Quality), 사이즈(Size), 변동성(Volatility)—역시 금리의 방향성에 따라 수익률 구조가 달라질 수 있습니다. 금리가 상승하는 국면에서는 일반적으로 기업의 미래 수익을 할인한 현재가치가 낮아지기 때문에 성장주 중심의 모멘텀 팩터는 부진해질 수 있으며, 반대로 내재가치에 기반한 가치 팩터는 상대적으로 강세를 보이기도 합니다. 반면 저금리 환경에서는 유동성이 풍부해지고 리스크 선호 심리가 확산되며, 모멘.. 2025. 4. 8.
저변동성 전략의 퀀트화 저변동성 전략의 개념과 이론적 배경저변동성 전략(Low Volatility Investing)은 말 그대로 가격 변동성이 낮은 자산이나 종목에 투자함으로써, 리스크를 줄이면서도 시장 대비 안정적인 수익을 추구하는 전략입니다. 전통적인 자산 가격 이론에서는 위험이 높을수록 기대 수익률도 높다고 가정하지만, 실제 시장에서는 변동성이 낮은 종목들이 오히려 장기적으로 더 높은 위험 조정 수익률을 기록하는 경향이 관찰되어 왔습니다. 이러한 현상은 ‘저변동성 이상(Low Volatility Anomaly)’이라고 불리며, 퀀트 투자자들이 다양한 방식으로 이를 전략화해 포트폴리오에 적용하고 있습니다. 대표적으로는 주가 수익률의 표준편차(표준편차 변동성), 베타(시장 민감도), ATR(Average True Range.. 2025. 4. 7.

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